Aandelen blijven dalen: wat nu?
Aandelen blijven dalen: wat nu? Experts verwachten een mogelijke verdere daling van 20 tot 50 procent op de wereldwijde aandelenmarkt. Dit artikel helpt u de oorzaken te begrijpen en te bepalen wat u kunt doen met uw beleggingen, zeker wanneer bedrijven teleurstellende cijfers presenteren.
Wat betekent het als aandelen blijven dalen?
Als aandelen blijven dalen, betekent dit dat de waarden van uw aandelen drastisch kunnen dalen, wat leidt tot verlies voor beleggers. Toch kan een aandelenkoersdaling ook een signaal zijn om aandelen bij te kopen. De koers van een aandeel daalt door afgenomen belangstelling van beleggers, vaak door slechte bedrijfsresultaten of een reorganisatie. Ook dalen aandelen in waarde tijdens een recessieperiode, omdat beleggers minder vertrouwen hebben in de economie op korte termijn. Algemene markt-, economische- en sectorale condities kunnen de waarde van aandelen beïnvloeden, net als verminderd vertrouwen van aandeelhouders door negatieve bedrijfsinformatie. Verkopers accepteren dan lagere prijzen, en kopers anticiperen hierop, waardoor aandelenkoersen dalen. Verminderde beleggingen in aandelen, bijvoorbeeld tijdens stijgende inflatie, dragen ook bij aan dalende koersen.
Voor een belegger die maandelijks inlegt, zoals bij pensioenbeleggen, is een langdurige daling een kans. Dalende aandelenkoersen veroorzaken dan meer aandeelenaankopen voor hetzelfde bedrag, waardoor u een grotere voorraad aandelen tegen lagere prijzen opbouwt. Dit leidt ertoe dat maandelijkse beleggers een lagere gemiddelde aankoopprijs betalen dan eenmalige beleggers. Het is een paradox: wat op het eerste gezicht verlies lijkt, kan op de lange termijn juist voordeel opleveren.
Waarom dalen aandelen langdurig?
Aandelen blijven langdurig dalen door een samenspel van economische factoren, beleggerssentiment en marktmechanismen. Dit omvat macro-economische omstandigheden zoals rente en inflatie, winstverwachtingen van bedrijven, en de invloed van nieuws en paniekverkopen. Tijdens een recessieperiode neemt de waarde van aandelen af, omdat beleggers geen vertrouwen hebben in de korte termijn economie. Een verkoopgolf en verspreid pessimisme dragen bij aan een dalende aandelenmarkt, waarbij beleggers vaak verwachten dat de daling zich voortzet. Deze langdurige marktdalingen zijn soms drastisch, maar zelfs de beste aandelen gaan door diepe dalen en zijn op de lange termijn vaak tijdelijke schokken, wat lange termijn beleggers hersteltijd geeft en hen minder zorgen hoeven te maken over tijdelijke dalingen in portefeuillewaarde.
Rente en inflatie
Rente en inflatie beïnvloeden de aandelenmarkt direct. Ze kunnen leiden tot devaluatie van hooggeprijsde aandelen. Inflatie vermindert het reële rendement op uw beleggingen. Om koopkrachtverlies te compenseren, moet het rendement op rentebeleggingen minstens gelijk zijn aan de inflatie. Een gezond investeringsklimaat kent een rentevoet van 4 procent en een inflatie van 2 procent. Vanaf 2021 was er een historisch groot verschil tussen inflatie en rente. De rente daalde in de veertig jaar voor 2020 van 17 naar 0 procent. Lage spaarrentes, gecombineerd met hoge inflatie, verminderen jaarlijks de waarde van uw spaargeld. Dit kan uw koopkracht tijdens pensioen negatief beïnvloeden als de pensioenrevalorisatie niet meegroeit.
Winstverwachtingen en economische groei
Winstverwachtingen en economische groei zijn belangrijke indicatoren voor de aandelenmarkt. In 2024 werden de winstverwachtingen voor ondernemingen met 9,3 procent hoger ingeschat. De economische groeiverwachtingen op wereldschaal waren in het eerste kwartaal van 2024 positiever dan verwacht. Voor Europa werd in 2024 een winstgroei van circa 4 procent voorspeld, terwijl de Verenigde Staten een groei van 10 procent verwachtten voor de 12 maanden vanaf juli 2024. Voor 2025 werd een bescheiden economische groei voorspeld voor Europa en de Verenigde Staten. Deze hogere winsten en economische groei verbeteren de vooruitzichten voor bedrijven en de economie. Toch zijn marktverwachtingen over economische groei en recessiescenario's optimistisch, hoewel de kans op een recessie hoog gespannen is. De bevolking in sleuteleconomieën heeft een positieve verwachting over het vermijden van een recessie, en de winstgroei in Europa is verbeterd van negatieve naar solide groei voor 2024 naar 2025 en verder.
Sentiment, nieuws en paniekverkopen
Beleggerssentiment, nieuwsberichten en paniekverkopen beïnvloeden sterk of aandelen blijven dalen. De emotie van beleggers wordt versterkt door media die slecht nieuws benadrukken, wat angst en hebzucht aanwakkert. Alarmerende koppen in nieuwsapps veroorzaken psychologische stress en paniek, omdat angst als thema beter verkoopt dan geruststelling. Een dalende markt roept paniek op, waardoor beleggers de impuls voelen om aandelen te verkopen. Dit negatieve sentiment op de aandelenmarkt leidt tot dalende koersen, vaak zonder goede reden, en versterkt de neerwaartse trend van de markt. Marktkenners beschouwen negatieve nieuwsberichten en paniekverkopen als slechte redenen om aandelen te verkopen.
Wat kun je doen als je belegt in dalende aandelen?
Als aandelen blijven dalen, zijn er strategische stappen die u kunt nemen voor langetermijnvoordeel. Door periodiek te beleggen en extra aandelen aan te kopen tijdens koersdalingen, profiteert u van lagere instapmomenten en een hoger rendement. Dit kan ook inhouden dat u uw portefeuille herbalanceert of een grotere positie opbouwt in bepaalde dalende aandelen.
Blijf je beleggingsdoel en horizon toetsen
U moet uw beleggingsdoelen en beleggingshorizon regelmatig toetsen. Bepaal uw financiële doelen en beleggingshorizon, en investeer op basis van deze doelen en uw tijdshorizon. Een lange termijn aandelenbelegger blijft uitgelijnd met doelen via regelmatige portefeuillebeoordeling en aanpassing. Houd hierbij uw beleggingsdoelen constant in het oog. Een lange termijn belegger moet periodiek de aandelenportefeuille herwegen. Beleggers met een Buy-and-Hold-strategie controleren hun portefeuille en assetallocatie regelmatig. Controleer de consistentie van uw tijdshorizon met uw strategie. Deze moet overeenkomen met uw financiële doelen en tijdshorizon. Met een vastgestelde beleggingshorizon focust u zich op de beleggingsduur, niet op timing.
Spreid je risico over sectoren en regio's
Het spreiden van je beleggingen over verschillende sectoren en regio's beperkt het risico op verlies. Dit beschermt je portefeuille tegen de negatieve effecten van een crisis in één specifieke sector of regio. Een belegger moet risico's spreiden over diverse sectoren, bedrijven, regio’s en activaklassen. Zo voorkom je dat een neergang in één gebied of bedrijfstak je totale vermogen te hard raakt. Door deze diversificatie verminder je de kans op een sterke negatieve invloed op je portefeuille. Het is belangrijk om spreiding aan te brengen over verschillende sectoren om sector-specifieke klappen te beperken.
Herbalanceer je portefeuille zonder emotie
Het herbalanceren van uw portefeuille helpt emotionele reacties op marktschommelingen te vermijden. Deze herweging disciplineert u tegen emoties als angst en hebzucht, en vermindert de psychologische last van kortetermijnschommelingen. Zo voorkomt u impulsieve beslissingen door marktvolatiliteit en de valkuil van hoog kopen en laag verkopen. Dit vergt een 'sell high and buy low' strategie. Het bevordert discipline en objectiviteit in uw beleggingsstrategie. U brengt de portefeuille terug naar de oorspronkelijke asset allocatie, wat consistentie bewaart met uw risiconiveau en doelallocatie. Het effect hiervan is het behouden van de portefeuillebalans, bijvoorbeeld door winst te nemen bij een stijgende markt of extra te investeren bij een dalende markt. Automatisering kan hierbij helpen door de invloed van emoties op beleggingen te verminderen.
Wanneer bijstorten wel of niet verstandig is
Bijstorten wanneer aandelen blijven dalen kan verstandig zijn als je een lange beleggingshorizon hebt. Je koopt dan meer aandelen tegen een lagere prijs, wat op termijn voordelig kan uitpakken. Dit is echter geen garantie; de markt kan verder dalen. De beslissing hangt af van je persoonlijke financiële situatie en je risicobereidheid. Overweeg je beleggingsdoelen en je vermogen om eventuele verdere dalingen op te vangen. Voor persoonlijk advies is het raadzaam een financieel adviseur te raadplegen.
Wanneer verkopen, vasthouden of bijkopen?
Wanneer aandelen blijven dalen, staat u als belegger voor een lastige keuze: verkopen, vasthouden of bijkopen. Het bepalen van het juiste verkoopmoment is een complex onderdeel van het beleggingsproces, zeker voor beginnende beleggers. Verkopen tijdens een beursdaling en later terugkopen blijkt vaak te laat. De markt herstelt wanneer verkopers stoppen en lagere prijzen nieuwe kopers aantrekken. Elk van deze strategieën – vasthouden, bijkopen of verkopen – vraagt om een eigen afweging.
Vasthouden bij tijdelijke koersdruk
Vasthouden bij tijdelijke koersdruk betekent dat u uw beleggingen niet verkoopt bij een tijdelijke marktdaling. Een belegger in de aandelenmarkt moet zijn beleggingen vasthouden en niet verkopen bij zulke dalingen, vooral als u een Buy-and-Hold-strategie volgt. Deze aanpak vraagt om geduld en vertrouwen om koersdalingen op lange termijn uit te zitten, zodat u uw positie in de markt behoudt zonder impulsieve beslissingen. De Buy-and-Hold-strategie vermijdt reactie op korte termijn koersfluctuaties. Zelfs als aandelen blijven dalen en er sprake is van een beurscrash, mag een lange termijn belegger niets doen en simpelweg vasthouden. Het uitzitten van koersdalingen vereist doorzettingsvermogen; houd emoties onder controle tijdens volatiele periodes, behoud geduld en kalmte, en blijf gefocust op uw doelen totdat de markt stabiliseert. Blijf zitten en behoud uw aandelenpositie tijdens een beursdip.
Bijkopen bij een lagere waardering
Bijkopen bij een lagere waardering kan een strategie zijn als aandelen blijven dalen. U koopt dan extra aandelen tegen een lagere prijs, wat uw gemiddelde aankoopprijs verlaagt. Dit kan op lange termijn voordelig uitpakken, mits u een lange beleggingshorizon heeft. Het is echter geen garantie op winst en brengt risico's met zich mee.
Verkopen bij structurele verslechtering
Wanneer de onderliggende waarde van uw aandelen structureel verslechtert, kan verkopen noodzakelijk zijn. Een noodverkoop van bedrijfsonderdelen verbetert de kansen op een passende opbrengst echter niet. Bedrijven met veel schulden of achterstallig onderhoud leveren vaak lage opbrengsten op bij verkoop. Zelfs het afstoten van een belangrijk bedrijfsonderdeel lost geen fundamentele problemen op, zoals een gebrek aan opdrachten. Hoewel de verkoop van bedrijfsonderdelen de solvabiliteit en liquiditeit van een onderneming kan verbeteren, worden activa bij faillissementsverkopen tegen sterk gereduceerde prijzen afgestoten om schulden af te lossen.
Welke fouten maken beleggers vaak in een dalende markt?
Beleggers maken vaak fouten in een dalende markt door emotionele reacties en impulsieve beslissingen. Veelvoorkomende problemen zijn te vroeg uitstappen, alles op één aandeel zetten en beleggen met geld dat je snel nodig hebt. Ook gebrek aan diversificatie en onvoldoende onderzoek dragen bij aan deze fouten. Vooral beginnende beleggers reageren impulsief op korte termijn marktschommelingen, wat leidt tot paniekverkopen.
Te vroeg uitstappen na verlies
"Te vroeg uitstappen na verlies" is een veelvoorkomende fout wanneer aandelen blijven dalen. Veel beleggers verkopen uit paniek, vaak op het dieptepunt. Dit betekent dat u uw verlies definitief maakt en de kans op herstel mist. Een geduldige belegger profiteert vaak van een later herstel van de markt. Volg uw oorspronkelijke beleggingsstrategie, zelfs als de markt tegenzit.
Alles op één aandeel zetten
Alles op één aandeel zetten is een risicovolle strategie. Je loopt dan een hoog risico op grote verliezen, zelfs tot totaalverlies van je investering. Dit komt doordat je volledig afhankelijk bent van de prestaties van één enkel bedrijf. Als dat bedrijf failliet gaat of de koers daalt, loop je het gevaar op totaal kapitaalverlies. Beleggen in één aandeel vergroot de kans op grote verliezen door onvoldoende spreiding. Het is daarom beter om je gehele belegging niet te concentreren in één enkel aandeel. Door aandelen van meerdere bedrijven te kopen, verminder je het koersrisico.
Beleggen met geld dat je op korte termijn nodig hebt
Beleggen met geld dat je op korte termijn nodig hebt, is financieel risicovol en niet verstandig. Je loopt een groter risico op verlies, vooral als de beurs daalt en je het geld plotseling nodig hebt. Geld dat je binnen vijf jaar verwacht te gebruiken, zoals voor een huis of een reis, kun je beter sparen. Zo vermijd je dat je beleggingen met verlies moet verkopen door onverwachte marktfluctuaties. Beleg daarom alleen met geld dat je voor langere tijd kunt missen.
Hoe beperk je schade en kosten tijdens een daling?
U beperkt schade en kosten tijdens een daling door uw beleggingsstrategie kritisch te bekijken. Let hierbij op transactiekosten en de fiscale gevolgen van verliesverrekening. Ook kan het strategisch aanhouden van cash nieuwe kansen bieden.
Transactiekosten en spread
Transactiekosten en spread zijn belangrijke begrippen bij beleggen, vooral wanneer aandelen blijven dalen. Deze kosten worden betaald via commissies of spreads. Een broker rekent deze kosten voor het handelen, inclusief spreads, commissies en soms verborgen kosten. De spread is het verschil tussen de vraagprijs en de biedprijs, en functioneert als transactiekosten bij het openen van een positie. Brokers die adverteren met 0 procent transactiekosten, verrekenen hun kosten vaak via deze spread. U betaalt dan geen reguliere transactiekosten na het sluiten van de transactie, omdat de kosten direct via het verschil in koop- en verkoopprijs zijn verwerkt. Kosten door de bid-ask spread kunnen echter bovenop andere broker- of platformtransactiekosten komen. Bij ETF-transacties, bijvoorbeeld, bevatten de transactiekosten meestal spreadkosten, naast commissies en marktimpact.
| Type kosten | Uitleg |
|---|---|
| Commissies | Vast bedrag of percentage per order |
| Spread | Verschil tussen bied- en laatprijs |
| Verborgen kosten | Andere kosten van de broker |
| Marktimpact | Invloed op de koers bij grote orders |
Belasting en verliesverrekening
Verliesverrekening bij kapitaalbeleggingen kan u belastingvoordeel opleveren. U kunt verliezen namelijk verrekenen met winst. Dit principe is uitgebreid uitgewerkt in de vennootschapsbelasting, waar verliezen met winst uit een ander boekjaar verrekend kunnen worden via carry back en carry forward. Zo mag een verlies worden verrekend met winst van het jaar voorafgaand aan het verliesjaar, of met winst van jaren na het verliesjaar. Vanaf 2021 is deze verliesverrekening wel ingeperkt. Een voorbeeld hiervan was de 'tax loss selling season' in november-december 2021, toen beleggers actief belastingvermindering zochten door verliesverrekening in de aandelenmarkt.
Cash aanhouden voor kansen
Cash aanhouden voor kansen betekent dat je liquide middelen reserveert om te kunnen investeren wanneer zich gunstige momenten voordoen, vooral wanneer aandelen blijven dalen. Een belegger in een aandelenportefeuille houdt cash achter de hand om in te spelen op kansen die zich voordoen, vooral in de tweede helft van 2025. Dit geeft je de mogelijkheid tot extra beleggingen en de aankoop van opportuniteiten bij onverwachte marktdalingen of wanneer er gebrek is aan goede beleggingskansen. Wel is het zo dat het aanhouden van contant geld kan leiden tot gemiste rendementen, zeker tussen 2021 en 2025 met lage rente en hoge inflatie.
Waarom dalen alle aandelen?
Aandelen dalen door een combinatie van economische factoren en het sentiment van beleggers. Dalende economische groei en een economische crisis leiden tot lagere koersen van bijna alle aandelen. Hogere inflatie verlaagt de waarde van aandelen, omdat dit de waarde van een bedrijf vermindert. Investeerders verdelen hun geld dan anders. Aandelenkoersen dalen ook als er meer verkopers dan kopers zijn, zoals tijdens de marktcorrectie in februari 2018. Dit gebeurt wanneer aandeelhouders hun aandelen verkopen door afgenomen belangstelling, bijvoorbeeld bij slechte bedrijfsresultaten. Afgenomen vertrouwen en massale uitstroom van beleggers zorgen ervoor dat koersen verder dalen.
Kan de beurs instorten?
Ja, de beurs kan inderdaad instorten, wat leidt tot een waardevermindering van je beleggingen. De aandelenmarkt kan mogelijk een crash doormaken, vooral na een lange stijgingscyclus die niet eeuwig standhoudt. Zo liep de aandelenmarkt in 2024 kans op een crash. Een beurscrash kan een daling van 40 tot 50 procent betekenen in de komende jaren. Zelfs een gediversifieerde portefeuille kan tijdelijk een waardedaling van 30 tot 40 procent ervaren. Verlies van vertrouwen bij beleggers kan leiden tot massale beurscrashes, versterkt door paniekverkopen. Beurscrashes zijn onvoorspelbaar, zelfs voor ervaren beleggers. De beurs kan sterk fluctueren.
Wat is de 7%-regel bij aandelen?
De '7%-regel' bij aandelen is geen vaststaande, universele beleggingsregel. Vaak verwijst men hiermee naar een vuistregel of specifieke strategie die beleggers hanteren. Deze regels zijn geen officiële richtlijnen, maar eerder persoonlijke of algemene benaderingen voor bijvoorbeeld risicobeheer of rendement. Voor concrete beleggingsstrategieën en hun effecten is het raadzaam om advies in te winnen bij financiële experts of betrouwbare bronnen.
Is er een beurscrash verwacht in 2025?
Ja, in 2025 heeft de Amerikaanse aandelenmarkt daadwerkelijk een crash ervaren. BlackRock CEO Larry Fink voorspelde al een 20 procent beurscrash. U zag dat Amerikaanse markten konden crashen door economisch beleid. In april 2025 daalde de S&P 500 met 17,4% en de Nasdaq met meer dan 23%. Wall Street verloor circa $320 miljard op 13 maart 2025. Deze beurscrash had impact op actieve beleggers en zorgde voor paniek onder Nederlandse pensioenbeheerders. De nieuwe beurscrisis in april 2025 kwam onverwacht, maar de markt kende daarna een gedeeltelijk herstel.