Hoe weet je wanneer een aandeel gaat stijgen?

Beleggers identificeren potentiële koersstijgingen door fundamentele en technische analyse te combineren, waarbij zij bijvoorbeeld zoeken naar aandelen met een Koers-winstverhouding (K/W) van minder dan 15 en een Return on Equity (ROE) van meer dan 10%. Deze methoden, samen met positieve technische signalen, bieden een gestructureerde aanpak om ondergewaardeerde bedrijven te vinden.

Beleggers gebruiken twee hoofdvormen van analyse om signalen voor een mogelijke koersstijging te identificeren: fundamentele analyse en technische analyse. Deze methoden worden gecombineerd om een completer beeld te krijgen van de waarde en het momentum van een aandeel.

Fundamentele analyse richt zich op het bepalen van de intrinsieke waarde van een bedrijf en zijn aandelen. Het idee is dat als de huidige beurskoers lager is dan deze intrinsieke waarde, het aandeel ondergewaardeerd is en potentieel heeft om te stijgen. Belangrijke indicatoren en methoden hierbij zijn:

• Koers-winstverhouding (K/W): Dit is een veelgebruikte ratio die de huidige aandelenkoers deelt door de winst per aandeel. Een lage K/W kan duiden op een ondergewaardeerd aandeel. Er zijn verschillende varianten, zoals de vooruitkijkende (forward) K/W, die gebaseerd is op verwachte winsten, en de gecorrigeerde K/W, die een gemiddeld winstniveau over meerdere jaren gebruikt om volatiliteit te verminderen.
• Return on Equity (ROE): Deze ratio meet hoe efficiënt een bedrijf winst genereert uit het eigen vermogen van aandeelhouders. Een hoge ROE kan erop wijzen dat een aandeel ondergewaardeerd is, omdat het bedrijf effectief kapitaal inzet.
• Winstrendement: Dit is het omgekeerde van de K/W-verhouding (winst per aandeel gedeeld door de koers). Een hoog winstrendement kan een aandeel als ondergewaardeerd beschouwen, vooral als het hoger is dan bijvoorbeeld het gemiddelde rentetarief dat de Amerikaanse overheid betaalt.
• Andere ratio's: Naast K/W en ROE zijn er andere ratio's die helpen bij de waardebepaling, zoals de koers-boekwaardeverhouding (K/B) en de koers-cashflowverhouding (K/C). Deze ratio's helpen bepalen of een aandeel relatief goedkoop is in vergelijking met vergelijkbare bedrijven of zijn eigen historische waarden.
• Waarderingsmodellen: Geavanceerdere methoden omvatten het verdisconteren van toekomstige kasstromen (Discounted Cash Flow, DCF) of dividendbetalingen om de intrinsieke waarde van een aandeel te bepalen. Ook evenwichtsmodellen, zoals het Capital Asset Pricing Model (CAPM), kunnen worden gebruikt om een koersdoel te schatten.

Technische analyse is een methode om toekomstige koersbewegingen te voorspellen door historische koersgrafieken en handelsvolumes te bestuderen. Technische analisten geloven dat alle relevante informatie al in de koers verwerkt zit en zoeken naar patronen en trends die kunnen wijzen op een toekomstige stijging. Deze analyse omvat doorgaans het identificeren van ondersteunings- en weerstandsniveaus, het herkennen van trendlijnen, en het gebruik van indicatoren zoals voortschrijdende gemiddelden, de Relative Strength Index (RSI) en de Moving Average Convergence Divergence (MACD).

Om de toepassing van fundamentele analyse te illustreren, nemen we een rekenvoorbeeld van de Koers-winstverhouding (K/W). Stel dat u in 2026 twee bedrijven, Bedrijf A en Bedrijf B, overweegt. Beide bedrijven zijn actief in dezelfde sector en hebben vergelijkbare groeivooruitzichten.

In dit voorbeeld heeft Bedrijf A een K/W van 10, terwijl Bedrijf B een K/W van 30 heeft. Op basis van de K/W-ratio lijkt Bedrijf A relatief goedkoper en potentieel ondergewaardeerd ten opzichte van Bedrijf B. Dit signaal zou, in combinatie met andere fundamentele en technische analyses, kunnen duiden op een hogere kans op toekomstige koersstijging voor Bedrijf A.

Een veelvoorkomende misvatting is dat er een methode bestaat die met absolute zekerheid kan voorspellen wanneer een aandeel zal stijgen. In werkelijkheid is de aandelenmarkt complex en wordt deze beïnvloed door talloze factoren, waaronder economische ontwikkelingen, bedrijfsnieuws, geopolitieke gebeurtenissen en het sentiment van beleggers. Zowel fundamentele als technische analyse zijn hulpmiddelen om de waarschijnlijkheid van een koersstijging in te schatten, maar bieden geen garanties. De combinatie van deze analysemethoden biedt de beste kans om weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen.